- Une propfirm fournit du capital aux traders en échange d'une part des profits, sans risque pour le trader au-delà des frais d'évaluation.
- Le drawdown, le profit split et la règle de cohérence sont les trois concepts fondamentaux à comprendre avant de choisir une propfirm.
- Ce glossaire couvre tous les termes spécifiques au monde des propfirms futures, avec des exemples concrets issus des propfirms comparées sur le site.
- Nouveau sur le sujet ? Le guide complet "Propfirm futures : qu'est-ce que c'est ?" remet le concept à plat avant les définitions.
Activation (frais d')
Frais uniques facturés par certaines propfirms lors du passage au compte financé. Ils s'ajoutent au prix de l'évaluation. Par exemple, Apex facture entre 89$ et 159$ d'activation selon le compte, tandis que FFN offre l'activation gratuite avec le code promo ANT.
Affiliation
Programme de partenariat proposé par les propfirms. Un affilié reçoit une commission lorsqu'un trader s'inscrit via son lien. MAPROPFIRM utilise des liens affiliés — notamment pour Lucid et FFN — pour financer le comparateur, sans impact sur le prix pour le trader.
Auto-liquidation
Mécanisme automatique qui ferme toutes les positions ouvertes lorsque le drawdown maximum est atteint. La position est liquidée instantanément par le système d'exécution (Rithmic par exemple) pour protéger le capital du compte. Le compte est alors considéré comme échoué.
Balance
Solde total du compte de trading, incluant les profits et pertes réalisés. À ne pas confondre avec l'equity, qui inclut aussi les gains non réalisés sur les positions encore ouvertes. La distinction est importante car le drawdown trailing se base sur l'equity, pas sur la balance.
Buffer
Marge de sécurité entre votre solde actuel et le seuil de drawdown. Plus le buffer est grand, plus vous avez de marge pour absorber une série de pertes sans invalider le compte. Gérer son buffer est un aspect central de la gestion du risque en propfirm.
Capital alloué
Montant de capital virtuel mis à disposition du trader par la propfirm. Les tailles courantes sont 25K, 50K, 100K, 150K et 250K. Plus le capital est élevé, plus le drawdown autorisé et l'objectif de profit sont importants. FFN et Bulenox proposent jusqu'à 250K, tandis que la plupart des propfirms s'arrêtent à 150K.
Challenge
Synonyme d'évaluation. Phase durant laquelle le trader doit prouver sa capacité à atteindre un objectif de profit tout en respectant les règles de la propfirm (drawdown, cohérence, jours minimum).
Cohérence (règle de)
Règle imposant qu'aucun jour de profit ne dépasse un certain pourcentage du profit total. Par exemple, une cohérence à 40% signifie qu'un seul jour ne peut pas représenter plus de 40% de vos gains totaux. Utilisée par FFN (40%), Topstep (50%), Bulenox (40% en Master Account), entre autres.
Compte financé (Funded Account)
Compte de trading attribué après avoir réussi l'évaluation. Le trader opère avec le capital de la propfirm et partage les profits selon le profit split convenu. C'est l'objectif final de tout trader en propfirm. Topstep appelle cette phase « Funded Account », Apex la nomme « Performance Account ».
Compte d'évaluation
Compte utilisé pendant la phase de challenge. Le trader doit atteindre l'objectif de profit sans enfreindre les règles de drawdown et de cohérence. Ce compte est en simulation, aucun capital réel n'est en jeu. La durée est illimitée chez Lucid, FFN et la majorité des propfirms.
Comptes multiples
La plupart des propfirms autorisent d'avoir plusieurs comptes financés simultanément, ce qui permet de multiplier l'exposition au marché. Le nombre maximum varie selon les propfirms — parfois 3, parfois 5, parfois jusqu'à 20 ou plus. Consultez la section dédiée dans le guide de chaque propfirm pour connaître les limites applicables.
Copy trading
Technique consistant à reproduire automatiquement les trades d'un compte sur un ou plusieurs autres comptes. Les règles varient selon les propfirms : vérifiez toujours les conditions spécifiques dans le guide de chaque propfirm.
Couverture (Hedging)
Stratégie consistant à ouvrir des positions opposées sur le même instrument pour réduire le risque. Interdit chez la plupart des propfirms futures. Vérifiez les règles spécifiques dans le guide de chaque propfirm. Voir aussi : Hedging.
Daily Loss Limit (DLL)
Perte journalière maximale autorisée. Si votre perte de la journée atteint ce seuil, le compte est suspendu ou liquidé pour la journée. Utilisé par certaines propfirms comme Bulenox (Option 2) et YRM (Instant Prime). À ne pas confondre avec le drawdown global qui, lui, est permanent.
DCA (Dollar Cost Averaging)
Technique consistant à moyenner une position perdante en ajoutant des contrats à différents niveaux de prix. Autorisé chez la majorité des propfirms — dont Lucid et TradeDay — mais risqué car il augmente l'exposition et peut accélérer l'atteinte du drawdown.
DxFeed
Fournisseur de flux de données de marché utilisé comme alternative à Rithmic chez certaines propfirms. Utilisé notamment par Phidias, YRM, MFF et Alpha Futures.
Drawdown
Perte maximale autorisée sur un compte avant sa fermeture définitive. C'est la règle la plus importante en propfirm. Il existe quatre types : trailing intraday, EOD, EOT et statique. Comparer les types de drawdown est essentiel pour choisir la propfirm adaptée à votre style de trading.
Drawdown End of Day (EOD)
Type de drawdown dont le seuil maximal n'est recalculé qu'à la clôture de la journée de trading, sur la base du solde final. Les gains intraday non conservés en fin de journée ne font pas remonter ce seuil — une plus-value de +1 000 $ à 11h qui s'évapore à 16h reste sans effet sur le seuil du lendemain. Plus souple que le trailing intraday puisque le seuil ne suit pas les pics de profit en temps réel. On le retrouve par exemple chez Lucid, TPT (en évaluation) ou Topstep.
Drawdown End of Trade (EOT)
Type de drawdown recalculé à la clôture de chaque trade. Plus souple que le trailing car il ne suit pas les profits non réalisés en temps réel, mais plus contraignant que l'EOD. Proposé notamment par FFN sur les comptes OG.
Drawdown statique
Type de drawdown dont le seuil ne bouge jamais, fixé à l'ouverture du compte. C'est le type le plus avantageux pour le trader car les profits accumulés ne modifient jamais le seuil de perte maximale. Proposé par exemple chez Phidias (comptes Express) ou TradeDay (compte Static).
Drawdown trailing (suiveur)
Type de drawdown dont le seuil remonte avec les profits en temps réel. Si votre compte atteint un nouveau plus haut, le drawdown suit. C'est le type le plus contraignant car les gains non réalisés comptent. On le retrouve notamment chez Bulenox (Option 1), Apex (Intraday) ou TradeDay (Intraday).
End of Day (EOD)
Voir Drawdown End of Day. Fait référence au moment où le drawdown est recalculé : à la fin de la journée de trading, après la clôture de toutes les positions.
End of Trade (EOT)
Voir Drawdown End of Trade. Fait référence au moment où le drawdown est recalculé : à la clôture de chaque position individuelle.
Évaluation
Phase initiale durant laquelle le trader doit prouver ses compétences de trading. Il doit atteindre un objectif de profit tout en respectant le drawdown et les règles de la propfirm. Aussi appelée « challenge ». La durée est illimitée chez Lucid, FFN, Topstep et la plupart des propfirms.
Frais d'activation
Voir Activation (frais d'). Montant payé une seule fois lors du passage de l'évaluation réussie au compte financé.
Funded Account
Voir Compte financé. Terme anglais couramment utilisé pour désigner le compte de trading financé par la propfirm après réussite de l'évaluation.
Gains non réalisés (Unrealized P&L)
Profits ou pertes sur les positions encore ouvertes. Ces gains ne sont pas comptabilisés dans le solde tant que la position n'est pas clôturée. Le drawdown trailing tient compte de ces gains en temps réel, contrairement au drawdown EOD.
Hedging
Voir Couverture. Stratégie d'ouverture de positions opposées sur le même instrument. Interdit chez la plupart des propfirms futures.
Inactivité (règle d')
Règle imposant qu'au moins un trade soit passé sur une période donnée pour maintenir le compte financé actif. Si le trader dépasse le délai autorisé sans trader, le compte peut être clôturé. La période varie selon les propfirms. Vérifiez cette règle dans la section « Bon à savoir » de chaque guide, notamment Topstep et MFF, avant de prendre une longue pause.
Instant funding
Format de compte donnant accès direct au capital sans passer par une évaluation. Le trader paye un abonnement ou un accès unique et commence à trader en compte financé immédiatement. On le retrouve par exemple chez Lucid (offre Direct) ou YRM (Instant Prime). Les conditions de drawdown et de payout restent identiques à celles des comptes standards.
Jours de trading minimum
Nombre minimum de jours où le trader doit avoir placé au moins un trade pour pouvoir passer l'évaluation ou effectuer un retrait. Par exemple, Topstep exige 2 jours minimum en évaluation, TPT en exige 5.
KYC (Know Your Customer)
Processus de vérification d'identité requis par les propfirms avant le premier payout ou le passage au compte financé. Implique généralement l'envoi d'une pièce d'identité et d'un justificatif de domicile. Certains pays sont exclus et ne peuvent pas trader avec certaines propfirms — vérifiez la section « Pays restreints » dans les guides Apex et Topstep.
Levier
Rapport entre le capital contrôlé et la marge requise. En futures, le levier est inhérent au contrat. En propfirm, le levier effectif est limité par le sizing maximum autorisé sur le compte.
Live Account
Compte de trading réel, alimenté par le capital de la propfirm. Le trader opère sur les marchés en conditions réelles et perçoit ses gains via les payouts selon le profit split convenu.
Marge
Capital minimum requis pour maintenir une position ouverte sur un contrat futures. Si la marge disponible n'est plus suffisante, la position est liquidée automatiquement par la plateforme (auto-liquidation). Les propfirms appliquent généralement des marges intraday réduites par rapport aux marges overnight officielles. Ce concept ne s'applique qu'au trading sur compte réel (live) — sur les comptes simulés utilisés en évaluation ou en sim funded, il n'y a pas de marge au sens strict : c'est le drawdown qui joue ce rôle.
Master Account
Terme utilisé par certaines propfirms (notamment Bulenox) pour désigner la phase financée. Les règles de cohérence et de drawdown peuvent différer de la phase d'évaluation — chez Bulenox, la règle de cohérence à 40% s'applique uniquement en Master Account.
Max Position Size (Sizing)
Nombre maximum de contrats que le trader peut détenir simultanément. Varie selon la taille du compte et la propfirm. Lucid (50K Pro) autorise par exemple 4 minis, tandis que Topstep (50K) en autorise 5. Les micro-contrats comptent généralement pour 0.1 contrat dans ce calcul.
Micro-contrats
Version réduite des contrats futures standard, représentant 1/10e de la valeur (ex : MES, MNQ, MYM, M2K). Idéaux pour ajuster finement son sizing ou gérer le risque sur un petit compte. Comptent généralement comme 0.1 contrat dans le calcul du sizing maximum autorisé. Disponibles chez toutes les propfirms comparées, notamment Lucid et Tradeify.
News trading
Stratégie consistant à trader pendant ou autour des annonces économiques majeures (NFP, CPI, FOMC). Certaines propfirms l'autorisent sans restriction (notamment Lucid), d'autres l'interdisent ou imposent des restrictions horaires. Vérifiez les règles dans le guide de chaque propfirm.
Objectif de profit (Profit Target)
Montant de profit que le trader doit atteindre pour réussir l'évaluation. Varie selon la taille du compte : typiquement entre 1 500$ (25K) et 9 000$ (150K). Par exemple, Topstep exige 3 000$ sur un compte 50K, Lucid fixe 2 000$ sur un compte 25K. Une fois atteint en respectant toutes les règles, le trader accède au compte financé.
One-shot
Comptes d'évaluation sans règle de cohérence et sans nombre de jours minimum de trading. L'objectif de profit peut donc être atteint en une seule journée, voire en un seul trade. C'est le format le plus direct pour accéder au compte financé. On le retrouve par exemple chez Lucid (offre Pro) ou Bulenox.
Overnight (positions)
Positions maintenues ouvertes après la clôture de la séance de trading. Interdit chez la plupart des propfirms futures — sauf exceptions comme Phidias (compte Premium). Vérifiez les règles dans le guide de chaque propfirm.
Payout
Retrait des profits depuis le compte financé. Chaque propfirm a ses propres conditions : montant minimum, délai entre retraits, nombre de jours qualifiants. TPT permet des payouts dès le premier jour de trading, TradeDay propose des retraits quotidiens, tandis que d'autres comme Phidias imposent un minimum de 10 jours.
Plateforme de trading
Logiciel utilisé pour placer et gérer les ordres sur les marchés futures. Les principales en propfirm : NinjaTrader, MotiveWave, Quantower, Tradovate, ATAS, Sierra Chart, DeepCharts. Le choix de la plateforme dépend du fournisseur de flux de données disponible (Rithmic, DxFeed ou Tradovate) selon la propfirm choisie.
Profit split
Répartition des gains entre le trader et la propfirm. Par exemple, 90/10 signifie 90% pour le trader et 10% pour la propfirm. Varie de 80/20 (Phidias, TPT PRO) à 100/0 (Apex, Bulenox sur les premiers 10 000$).
Propfirm
Abréviation de « proprietary trading firm » (société de trading propriétaire). Entreprise qui fournit du capital aux traders en échange d'une part des profits. Le trader ne risque que les frais d'évaluation, pas le capital de trading. Consultez notre comparateur pour trouver la propfirm adaptée à votre profil.
Reset (compte)
Option proposée par certaines propfirms pour remettre un compte d'évaluation à zéro après un échec (drawdown atteint). Généralement payant mais moins cher qu'une nouvelle évaluation complète. Disponible chez Apex et TradeDay, entre autres.
Rithmic
Fournisseur de flux de données et d'exécution d'ordres, utilisé par la majorité des propfirms futures. Offre une exécution rapide et fiable sur tous les marchés CME. On le retrouve par exemple chez FFN, Lucid, Apex, Bulenox ou TPT. Compatible avec NinjaTrader, MotiveWave, Quantower, ATAS et Sierra Chart.
Scaling plan
Système progressif qui augmente le nombre de contrats autorisés à mesure que les profits s'accumulent. Le sizing de départ est réduit, puis débloqué par paliers selon les profits réalisés. Utilisé notamment par Apex (Performance Account). L'objectif est d'encourager la régularité avant d'augmenter l'exposition.
Scalping
Style de trading consistant à prendre des positions très courtes (quelques secondes à quelques minutes) pour capturer de petits mouvements de prix. Autorisé chez toutes les propfirms futures comparées sur le site, sous réserve de respecter les règles de cohérence et de drawdown. Consultez la section « Styles de trading » dans chaque guide — par exemple Lucid ou FFN — pour les éventuelles restrictions.
Sim funded
Lorsqu'un trader accède à un compte financé, il trade très souvent encore en simulation — c'est-à-dire sur des marchés virtuels, pas sur les marchés réels. Selon les propfirms, cette phase peut durer indéfiniment ou jusqu'à validation d'un certain niveau de performance. Le trader est néanmoins récompensé sur ses résultats via les payouts, comme s'il tradait avec du capital réel. Certaines propfirms comme FFN distinguent explicitement le compte sim funded du compte live.
Trailing drawdown
Voir Drawdown trailing (suiveur). Type de drawdown qui remonte automatiquement avec les profits, réduisant la marge de manœuvre du trader.
Trustpilot
Plateforme d'avis en ligne utilisée pour évaluer la fiabilité des propfirms. Les notes Trustpilot des propfirms comparées sur le site sont indiquées dans chaque guide. C'est un bon indicateur de la qualité du support client et de la fiabilité des payouts.
Unrealized P&L
Voir Gains non réalisés. Terme anglais désignant les profits ou pertes latents sur les positions encore ouvertes.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'une propfirm ?
Une propfirm (proprietary trading firm) est une société de trading propriétaire qui fournit du capital aux traders en échange d'une part des profits. Le trader passe une évaluation pour prouver ses compétences, puis trade avec le capital de la propfirm sans risquer son propre argent.
Quel type de drawdown est le plus avantageux ?
Le drawdown statique est le plus avantageux car il ne bouge jamais. Ensuite vient l'EOD (recalculé en fin de journée), puis l'EOT (recalculé à chaque trade). Le trailing intraday est le plus contraignant car il suit les profits en temps réel. Pour en savoir plus, consultez nos guides détaillés.
La règle de cohérence est-elle la même partout ?
Non. Le pourcentage et les conditions varient fortement : 25% chez FFN (Express OG), 40% chez FFN (Standard) et Bulenox, 50% chez Topstep et TPT. Certaines propfirms comme Lucid (compte Flex) n'appliquent aucune règle de cohérence en évaluation. D'autres comme Funded Next (Rapid) imposent 100% : le profit total doit venir d'un seul jour, ce qui est en pratique la contrainte maximale.
Peut-on vivre du trading en propfirm ?
Oui, à condition d'être régulier et discipliné. Le profit split (80% à 100% pour le trader), combiné à la possibilité d'avoir plusieurs comptes simultanés, permet de générer des revenus significatifs sans capital personnel important.
